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[资产注入] 注资的煤炭新星业绩惊人

[b]题材（传闻）内容：[/b]盘江股份：传定向增发实现整体上市后。预计08年公司EPS约1.3元~1.4元，按照停牌前股价为20倍左右PE，与目前煤炭板块29倍左右的PE相比还有一定空间。但如果复牌后股价一步到位，则机构投资者可能难以参与。
[b]综合评价：[/b]
　　盘江股份自5月7日停牌，7月10日复牌，复牌公告称，公司将采用定向增发股份的方式实现集团煤炭资产的整体上市。根据粗略的测算，公司在2008年全年的每股收益有望达到1.78元。因此，对于传闻中预测的收益，给予71%的概率评价。
[b]鉴定依据：[/b]
　　1、定向增发注入煤矿资产
　　7月10日公司复牌后发布重组公告称，非公开发行总计不超过3.18亿股人民币普通股(A股) 收购盘江集团拥有的土城矿、月亮田矿、山树脚矿和金佳矿等四个采矿权、国债基金和煤炭价格调节基金形成的相关辅助性资产和负债；收购盘江煤电拥有的土城矿、月亮田矿、山脚树矿、火铺矿改扩建工程、老屋基矿剩余资产、盘北选煤厂剩余资产、老屋基选煤厂剩余资产及其下属单位的相应的资产和负债。同时，公司拟以等额承债方式收购盘江煤电的全资子公司贵州盘江煤电新井开发有限公司持有的金佳矿相关资产。上述拟收购目标资产的预估价值约为人民币70亿元。
　　本次除了在建的响水矿外，其余全部煤炭资产全部纳入上市公司，该部分煤炭资产储量13.28亿吨，产能810万吨。
　　整体上市后公司将由一个仅有200万吨原煤产能的小公司变成千万吨级（1150万吨）的大中型煤炭企业。与焦煤类上市公司相比，公司将成为最大的焦煤公司之一，2008年公司焦精煤的产量接近450万吨，仅次于西山煤电、兖州煤业、平煤天安，与金牛能源相近；焦精煤占商品煤的比重结构看，公司整体上市后焦精煤比重为61%，在上市公司中最大。
　　2、盈利预测
　　2008年上半年公司精煤均价为950元（不含税），7月1日公司再次上调价格300元/吨至1500元/吨（含税），假设公司年内维持价格，则年内精煤均价在1100元（不含税）左右。2008年集团模拟合并收入为57亿，净利润为12亿左右。按照公司整体上市后的总股本为6.89亿股，2008年全年的每股收益达到1.78元。
　　根据7月10日国信证券的研报，目前包括六盘水地区在内主要焦煤产区市场价格已经达到1800元/吨，不排除公司继续提价的可能。吨精煤含税每提价100元，全年每股收益将增厚0.41元。

[font=楷体_GB2312][size=4][color=navy][b]盘江股份2008年全年的每股收益有望达到1.78元[/b][/color][/size][/font]